El mundo necesita más que nunca azúcar del principal productor, Brasil, para ayudar a aliviar la escasez global. La congestión en puertos clave significa que el país no puede enviarlo lo suficientemente rápido.
Más de una década después de que los atascos portuarios plagaran la economía más grande de América Latina, provocando un alza en los precios del azúcar, la logística se está llevando nuevamente al máximo. Aproximadamente 70 buques esperan unos 20 días para cargar más de 3 millones de toneladas de azúcar en el país, informó la agencia naviera SA Commodities. Eso equivale a un mes de exportaciones.
Para empeorar las cosas, un incendio en Paranagua, el segundo puerto más grande de Brasil, cerró una terminal y afectó las operaciones en otra instalación. Y todo eso está sucediendo justo cuando una sequía en la región amazónica está desviando los envíos de granos desde los puertos del norte, aumentando la competencia con el azúcar en el sureste.
«Esta es la primera vez en años que Brasil prueba su capacidad logística máxima», dijo Ricardo Carvalho, director comercial de BP Bunge Bioenergia SA, una empresa conjunta entre la petrolera británica y uno de los mayores comerciantes de cultivos.
Las abundantes cosechas de soja y maíz han coincidido con la producción de azúcar que se espera alcance un récord este año. Si bien, en teoría, mayores cosechas deberían ayudar a aliviar la escasez mundial de azúcar que ya ha llevado los precios a su nivel más alto desde 2011, una repetición de los atascos de la década pasada mantiene al mundo con un suministro insuficiente.
Las malas cosechas y la amenaza de restricciones a las exportaciones en India y Tailandia ya han puesto a los futuros del azúcar en bruto negociados en Nueva York en camino a un quinto año de ganancias, la racha ganadora más larga desde 1989. Se espera que los inventarios globales caigan a su nivel más bajo en 13 años, el mundo vuelve a depender de Brasil para satisfacer la creciente demanda.
«La dependencia que el mundo está creando del azúcar brasileño es aterradora», dijo Mauro Angelo, director ejecutivo de Alvean, el mayor comercializador de azúcar del mundo, en una entrevista en Sao Paulo la semana pasada. La empresa está controlada por el productor brasileño Copersucar SA.
Para muchos comerciantes de azúcar, estamos nuevamente como a principios de la década de 2010. Brasil enfrentó entonces graves atascos, seguidos de un incendio en el puerto de Santos que interrumpió las cargas. La competencia con las exportaciones de cereales también fue fuerte y sólo disminuyó cuando comenzó a operar una ola de inversiones logísticas en el norte del país.
Pero a diferencia de entonces, las condiciones actuales pintan un futuro incierto. Con altas tasas de interés y crecientes costos de construcción, el alivio para los mercados azucareros sólo podría llegar con una nueva terminal en Santos. Se espera que Cofco International Ltd. comience a operar la instalación en 2025, dijo Marcelo de Andrade, director gerente de productos básicos de la unidad comercial de la empresa de alimentos más grande de China.
“El mundo necesita azúcar. Brasil tiene azúcar, pero no puede exportarlo, por lo que los precios tienen que subir”, dijo de Andrade en Sao Paulo la semana pasada. “¿Cuánto durará la fiesta? Hasta que arranque la terminal de Cofco”.
Pero incluso entonces, la presión disminuiría sólo durante unos dos o tres años, antes de que la producción agrícola total de Brasil crezca lo suficiente como para estirar la capacidad nuevamente, dijo Angelo de Alvean.
Por ahora, la estrecha logística ha puesto a los mercados del azúcar en modo de alerta.
La sequía amazónica significa que alrededor de 1 millón de toneladas de granos que normalmente viajarían en barcazas a través de la región están siendo dirigidos a puertos en el sureste, según Carvalho de BP Bunge. Si bien los niveles de agua han ido mejorando después de alcanzar mínimos históricos, la logística del azúcar debería seguir bajo presión.
Brasil comenzará a cosechar su nueva cosecha de soja a finales de este año, y muchas terminales que ahora envían azúcar pasarán a la semilla oleaginosa el próximo año. Otros se detendrán para realizar el mantenimiento anual.
Muchos ya están luchando contra las fuertes lluvias, que impiden que las terminales carguen azúcar con el riesgo de arruinar el producto.
«La actual cosecha récord de azúcar está poniendo a prueba los límites de la estricta logística portuaria, especialmente en Santos», dijo Thierry Songeur, director general de la comercializadora Sucres et Denrees SA, con sede en París. «El mercado es vulnerable a las noticias meteorológicas, y es probable que las lluvias intensas y duraderas desencadenen un movimiento alcista».
El incendio del sábado en una cinta transportadora que da servicio a la terminal CAP en Paranagua sólo añade más presión a un mercado tenso. Si bien se espera que las instalaciones cercanas de Bunge Ltd. vuelvan a funcionar plenamente esta semana o a principios de la próxima a más tardar, no está claro cuánto tiempo estará fuera de línea CAP.
Las terminales contenían principalmente granos, que las terminales y los operadores ferroviarios suelen preferir debido a su mayor rentabilidad. Eso probablemente signifique que la competencia por realizar envíos aumentará en otros puertos.
Los atascos portuarios ya han obligado a los ingenios azucareros de Brasil a ser creativos y buscar almacenes de terceros para almacenar el edulcorante. Água Bonita fue una de las productoras que alquiló espacio extra.
“Sin duda es un problema”, afirmó el director general Flavio Ribeiro. «Aunque tener muchos productos para vender es el tipo de problema que nos gusta tener».
Fuente:
Sousa, D., & Almeida, I. (2023, November 1). A world desperate for sugar sees it pile up in Brazilian ports. Yahoo Finance. https://finance.yahoo.com/news/world-desperate-sugar-sees-pile-093000268.html
